年末將近，又一家理財公司忽然跑路，涉及金額高達(dá)11029萬元。這家位于上海靜安寺高端寫字樓里的“朋爾資產(chǎn)”，目前已是人去樓空，但每天仍有“下了血本”的投資者們陸續(xù)前來蹲點(diǎn)。記者了解到，這些六七十歲的老年投資者之所以肯“一擲萬金”，是因?yàn)椴簧偃硕冀?jīng)熟人或親戚介紹，且相比已經(jīng)為人熟知的P2P，他們對該公司標(biāo)榜的P2B模式更為放心。（詳見12月9日《勞動報》報道）

近幾年來，各種民間理財機(jī)構(gòu)跑路現(xiàn)象層出不窮，受害者普遍認(rèn)為，上當(dāng)?shù)淖钪饕蚓驮谟谙嘈攀烊?。比如，本次上海靜安“朋爾資產(chǎn)”跑路案，其實(shí)也算是一次典型的“殺熟” 事件，包括被投資人認(rèn)為可靠的業(yè)務(wù)員，在關(guān)鍵時刻沒有提供有用的信息，從而給理財公司跑路創(chuàng)造了一定的條件。當(dāng)然，按照理財市場的規(guī)則，熟人或業(yè)務(wù)員介紹他人投資，往往可以從中獲取一定的回扣或獎勵。但是，投資人如果因此將全部過錯都推到“熟人”頭上，其實(shí)并不太合理。

筆者認(rèn)為，投資人之所以會遭遇理財公司跑路，最關(guān)鍵的一點(diǎn)，并不在于輕信熟人，而在于自身缺乏足夠的金融市場風(fēng)險控制經(jīng)驗(yàn)，沒有事先制定好有效的風(fēng)控機(jī)制。其實(shí)，稍微有點(diǎn)兒金融專業(yè)知識的人們都知道，高利率必然伴隨著高風(fēng)險，縱觀“朋爾資產(chǎn)”的籌資方式，其月利率高達(dá)12%甚至13%，年化高達(dá)150%左右。但是，按照最高人民法院的規(guī)定，:民間借貸年利率超過36%將不受法律保護(hù)。也就是說，投資人從簽訂借貸合約那一刻起，其收益率水平就處于違法狀態(tài)。也就是說，這種合約本身就不應(yīng)該簽署。

同時，投資人可能連企業(yè)籌資決策的基本原理都不太在行。一般來說，企業(yè)籌資的目的，就是利用所籌集的資金，投資到目標(biāo)項目上，企業(yè)的凈利潤率必須超過借款利率，才能最終實(shí)現(xiàn)盈利計劃，否則就存在無法償還或詐騙的風(fēng)險。但是，在當(dāng)前的中國，平均行業(yè)利潤率一般只有10%左右，一般不會高于30%，利潤率越高，風(fēng)險往往就越大。不管理財公司給出的利率有多高，都應(yīng)該高度警惕對方的實(shí)際經(jīng)營狀況，而非簡單的通過由理財公司本身有意識安排的所謂的項目考察，就輕信了對方。

那么，投資人應(yīng)該如何才能有效避免被詐騙或跑路的風(fēng)險呢？筆者認(rèn)為，投資人至少要做到以下兩點(diǎn)：

首先，借款人提供的利率水平必須在最高人民法院規(guī)定的保護(hù)范圍之內(nèi)，為今后的維權(quán)打下堅實(shí)的基礎(chǔ)。如果利率遠(yuǎn)高于法定范圍，則意味著要遭受雙重風(fēng)險，一是借款人到法院起訴追償高于法定的那部分利率，二是借款人存心詐騙，或投資后難以實(shí)現(xiàn)銷售利潤率高于借款利率導(dǎo)致經(jīng)營失敗，進(jìn)而無法償還利率。

其次，投資人如果確定借出較大額度的資金，如果自身對金融專業(yè)不太了解，最好委托可靠的理財專業(yè)人士前往考察并提供客觀的建議，以便及時防范和化解風(fēng)險。一般來說，投資人在理財過程中，最好堅持“雞蛋不要放在同一個籃子里”的原則，盡量實(shí)行分散投資，在力所能及的情況下，不同利率的產(chǎn)品都買一些，才能更好地避免血本無歸的悲劇發(fā)生。（余漢托）