日前，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席郭樹清在中小銀行及保險(xiǎn)公司治理培訓(xùn)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要將持續(xù)健全法人治理結(jié)構(gòu)作為打好防控金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的重要抓手，加快探索具有中國特色的現(xiàn)代金融企業(yè)制度，不斷提高公司治理有效性，真正實(shí)現(xiàn)從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。

會(huì)議傳遞出一個(gè)非常強(qiáng)烈的信號：金融治亂，在完善監(jiān)管制度體系設(shè)計(jì)、強(qiáng)化監(jiān)管力度、凈化市場環(huán)境的同時(shí)，也將劍指金融機(jī)構(gòu)主體自身的肌體健康——公司治理，不允許“先天DNA”有嚴(yán)重缺陷的金融機(jī)構(gòu)存在。

近年來銀行保險(xiǎn)企業(yè)在公司治理方面存在哪些弊?。磕壳坝心男┍O(jiān)管規(guī)范？接下來的整飭會(huì)在哪些方向發(fā)力？麻辣姐采訪了有關(guān)部門和專家。

“壞孩子”野蠻生長，根子在于公司治理結(jié)構(gòu)垮塌

把公司治理不完善，說成是一些銀行保險(xiǎn)企業(yè)的“先天DNA缺陷”，這并不是麻辣姐的“發(fā)明”。

2016年，一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在資本市場頻頻舉牌、在銀行渠道大肆售賣短期高收益投資型保險(xiǎn)時(shí)，時(shí)任保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝就警示風(fēng)險(xiǎn)，提出公司治理結(jié)構(gòu)缺陷是激進(jìn)經(jīng)營乃至個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違規(guī)違法的基因。

“現(xiàn)在看，治理結(jié)構(gòu)缺陷不是‘不小心’，而是主觀故意為之?！蹦祥_大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系教授朱銘來指出，從表面上看，好像是經(jīng)營方式出了問題，比如盲目擴(kuò)張導(dǎo)致負(fù)債率高、償付能力不足、提取準(zhǔn)備金不足，違規(guī)用保費(fèi)循環(huán)注資、并購，高風(fēng)險(xiǎn)投資驅(qū)動(dòng)高收益型產(chǎn)品、銷售誤導(dǎo)等等，但追根溯源，其實(shí)就是公司治理結(jié)構(gòu)垮塌：大股東投資保險(xiǎn)公司，本不是鐘情保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而是把保險(xiǎn)公司作為圈錢的工具，保費(fèi)收上來，“支援”母公司麾下的其他子公司，或者將稀缺的保險(xiǎn)經(jīng)營牌照拿到手后轉(zhuǎn)售，二次套利。

“從今年初爆出的安邦違規(guī)違法案件看，這類企業(yè)從一開始，所謂的‘公司治理’就形同虛設(shè)，實(shí)際控制人凌駕于公司治理之上。一個(gè)人實(shí)際控制若干股東，甚至這些股東表面獨(dú)立，實(shí)際上都是‘親兄弟’，股權(quán)層層嵌套、關(guān)聯(lián)交易頻出，公司的所有經(jīng)營決策，實(shí)際上成為某個(gè)人或某幾個(gè)人的個(gè)人意志。”朱銘來認(rèn)為，這樣的金融機(jī)構(gòu)隱患重重，不僅自身發(fā)展根基不穩(wěn)，對資本市場、金融行業(yè)來說，也是一顆“定時(shí)炸彈”。

中小金融機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)亂像，冰凍三尺，非一日之寒。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，上世紀(jì)末以來，中國銀行業(yè)通過股份制改造，陸續(xù)建立起了現(xiàn)代商業(yè)銀行的治理架構(gòu)，并取得了相當(dāng)?shù)某煽?。但由于一些歷史性原因，以及監(jiān)管體系的不完善，中國銀行業(yè)尤其是數(shù)量眾多的中小銀行公司治理仍有缺陷，“形似而神不似”的問題普遍存在，成為諸多重大風(fēng)險(xiǎn)的根源。

“首先是內(nèi)部人控制問題突出。其次是股權(quán)管理存在短板，難以遏制大股東控制。三是公司治理架構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)不暢?！痹鴦偙硎荆m然我國逐漸放寬了對于民營資本進(jìn)入銀行業(yè)的限制，但部分地方財(cái)政和國有企業(yè)仍在地方中小銀行中占據(jù)著絕對控股地位。此外，也有不少中小銀行股權(quán)高度分散，缺乏實(shí)質(zhì)性的控股股東，導(dǎo)致了商業(yè)銀行公司治理效率的低下，并容易產(chǎn)生內(nèi)部人控制問題，造成治理失誤和嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。

還有，董事會(huì)與高級管理層之間的職權(quán)劃分不清，由此引發(fā)的矛盾往往會(huì)導(dǎo)致管理混亂。監(jiān)事會(huì)缺乏體制機(jī)制上的保障，部分職能也逐漸移交給了董事會(huì)，對董事會(huì)和高管層難以形成有效的監(jiān)督約束。

此外，信息披露不充分，導(dǎo)致利益相關(guān)方難以了解銀行的經(jīng)營實(shí)情及潛在風(fēng)險(xiǎn)，不能并對銀行的經(jīng)營實(shí)施有效監(jiān)督。激勵(lì)約束機(jī)制不健全，導(dǎo)致經(jīng)營行為短期化，缺乏權(quán)力制衡的經(jīng)營層有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)從事機(jī)會(huì)主義行為，加大銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

健全金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，劍指違規(guī)亂象

此次銀保監(jiān)會(huì)座談會(huì)提出，我國銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)公司治理還存在明顯不足，特別是中小銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的問題表現(xiàn)得更為突出：一些機(jī)構(gòu)的股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范、股東行為不合規(guī)不審慎、董事會(huì)履職有效性不足、高管層職責(zé)定位存在偏差、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督不到位、戰(zhàn)略規(guī)劃和績效考核不科學(xué)、黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)迫切需要進(jìn)一步加強(qiáng)等方面。

會(huì)議對持續(xù)健全銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，提出了十大要求：進(jìn)一步深化銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)；嚴(yán)格規(guī)范股權(quán)管理；加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)；明確監(jiān)事會(huì)法定地位；規(guī)范高管層履職；完善發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃；加快建立有利于可持續(xù)發(fā)展和戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施的業(yè)績考核機(jī)制；完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任；持續(xù)加強(qiáng)公司治理監(jiān)管。

事實(shí)上，一場劍指公司治理的監(jiān)管戰(zhàn)役，去年以來已經(jīng)在謀篇布局：

為落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，今年1月，原銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》，對違反規(guī)定未經(jīng)批準(zhǔn)持有銀行股權(quán)、入股資金來源不符合自有資金要求、違規(guī)代持、股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰、違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送，以及濫用股東權(quán)利損害銀行利益等現(xiàn)象，做出有針對性的監(jiān)管規(guī)定。

銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，就是要通過穿透式監(jiān)管，識(shí)別股權(quán)的最終受益人，使之陽光化，露出水面，嚴(yán)格監(jiān)管和杜絕股權(quán)代持有、隱形股東的情況。不管關(guān)聯(lián)、代持還是隱形股東，最重要的就是要找到誰是最終受益人，最終受益人必須承擔(dān)股東責(zé)任。

今年3月，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，針對保險(xiǎn)業(yè)存在的一些問題，對原辦法做了大的修訂和補(bǔ)充完善，比如；新辦法大幅提高投資保險(xiǎn)公司門檻，將單一股東持股比例上限從51%降低至三分之一，并明確對股權(quán)實(shí)施分類監(jiān)管。

不久前，原保監(jiān)會(huì)下發(fā)多份清退保險(xiǎn)公司違規(guī)股權(quán)的行政決定書，涉及昆侖健康險(xiǎn)、利安人壽、君康人壽、華海財(cái)險(xiǎn)和長安責(zé)任險(xiǎn)等。

銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來將加大對股東行為的監(jiān)管力度，明確退出機(jī)制，對違規(guī)股東視情節(jié)采取責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)、撤銷行政許可、限制投資保險(xiǎn)業(yè)等監(jiān)管措施，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為。

曾剛認(rèn)為，中小銀行需要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)治理，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制體系。董事會(huì)要制定清晰、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保高級管理層能有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測、控制并及時(shí)處置中小銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。

“客觀上看，國內(nèi)銀行業(yè)的薪酬機(jī)制一定程度上存在短期化、單向性、與風(fēng)險(xiǎn)約束脫節(jié)的問題，容易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和短期行為?！痹鴦傉f，要正確處理短期回報(bào)與長期發(fā)展的關(guān)系，制訂可持續(xù)的利潤分配政策。在追求股東價(jià)值最大化的同時(shí)，統(tǒng)籌考慮客戶、員工、社會(huì)公眾等其他利益相關(guān)者的利益。

“未來要特別注意發(fā)揮獨(dú)立董事、專業(yè)委員會(huì)的作用?！敝煦憗肀硎?，過去保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管規(guī)則中，只要求成立審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)，大的國有保險(xiǎn)公司專業(yè)委員會(huì)比較多，“法定”之外還有很多特色專業(yè)委員會(huì)，都發(fā)揮了積極作用。“民營中小公司在專業(yè)委員會(huì)設(shè)置方面就很隨意，需要改進(jìn)。此外之前獨(dú)立董事由大股東提名，無法代表中小股東的利益，這一點(diǎn)在新的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》中有所改進(jìn)，未來獨(dú)立董事能否更好地發(fā)揮作用，值得期待?！保ㄈ嗣袢請?bào)中央廚房·麻辣財(cái)經(jīng)工作室）