12月21日，中國分期電商開拓者、金融科技企業(yè)樂信（股票代碼LX），在美國納斯達克交易所正式掛牌，成為分期電商第一股。

此次樂信共發(fā)行1200萬ADS，每ADS發(fā)行價為9美元，募資規(guī)模為1.08億美元，承銷商為高盛、美銀美林、德銀以及華興資本。若承銷商行使超額配售權，募資規(guī)模將為1.24億美元。

在當前中國Fintech概念股市值腰斬，市場環(huán)境極為不利的情況下，樂信不懼寒冬逆市而上，說明中國監(jiān)管層近期及時有效清理不合規(guī)平臺的同時，也讓合規(guī)企業(yè)得到了更加清澈的發(fā)展環(huán)境及成長壯大的機會。樂信此時成功上市，也體現(xiàn)出國際資本市場對于中國金融科技長遠發(fā)展的信心。

樂信創(chuàng)始人兼CEO肖文杰表示，登陸資本市場可以推動公司的規(guī)范化治理，讓公司更合規(guī)透明，這既是樂信既定的中長期發(fā)展計劃，也顯示了樂信主動擁抱監(jiān)管的決心。

肖文杰說，上市之后，樂信會加大在金融科技方面的投入，用金融科技提升互聯(lián)網(wǎng)消費金融的效能，讓金融更加普惠；堅持審慎經(jīng)營原則，倡導綠色消費金融理念，嚴格執(zhí)行消費者保護條款，推動消費升級，服務實體經(jīng)濟。

樂信總部位于深圳，以“信用成長成就品質生活”為愿景，目前旗下業(yè)務包括品質消費分期平臺分期樂、網(wǎng)絡借貸中介服務平臺桔子理財以及金融資產開放平臺鼎盛資產三大子品牌。

分期樂商城是中國分期電商行業(yè)的開拓者，擁有最典型的互聯(lián)網(wǎng)消費金融場景。截至2017年9月末，分期樂商城擁有72萬精選SKU（商品種類），涵蓋了與年輕白領品質生活密切相關的14個消費品類。招股書顯示，2016年樂信總營收為43億，其中分期電商營收為27億，占比超過60%。

截至2017年三季度，樂信集團擁有超過2000萬用戶，其中，授信用戶超過650萬。自2013年成立至今，樂信總交易規(guī)模約為601億，呈加速增長態(tài)勢；其中，2017年前三季度的交易規(guī)模達到313億元，超過前三年的總和，同比增長124%。

作為金融科技平臺，樂信始終堅持以技術創(chuàng)新提升互聯(lián)網(wǎng)消費金融效率。招股書顯示，樂信自主研發(fā)的“鷹眼”智能風控引擎應用了大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余個決策規(guī)則，包含5000多個數(shù)據(jù)變量。通過這套智能系統(tǒng)，截至2016年底，樂信集團95%的訂單能夠實現(xiàn)全自動審核，秒級反饋結果。目前，樂信集團2566名員工中，風控和研發(fā)人員占比超過三分之一。

除了“鷹眼”智能風控引擎，樂信集團在金融科技領域的另一個核心技術系統(tǒng)是海量小微金融資產處理技術平臺“蟲洞”。“蟲洞”系統(tǒng)具備千億級資產管理能力，日吞吐百萬級訂單，使得分期樂商城產生的小額信貸需求，與多個金融機構合作伙伴無縫對接，并讓資金實時到賬。

樂信服務于中國優(yōu)質高成長人群。這部分用戶，受教育程度高、有強烈的品質消費意愿且有良好的信用意識和信用習慣，但現(xiàn)期收入和消費需求無法匹配，而未來的收入增長潛力巨大。
金融科技技術的應用，大大提升了金融服務的效率和廣度，使得樂信能夠用更低的利率，覆蓋傳統(tǒng)金融機構未能服務到、服務好的優(yōu)質用戶，并伴隨用戶的整個信用消費周期而持續(xù)高速增長。

未來這一市場將繼續(xù)高速擴展。第三方咨詢機構Oliver Wyman預測，上述群體2016年到2020年間，市場年復合增長率將高達64.1%；相較而言，該機構預測，同階段，中國消費金融市場總體的復合年均增長率為18%。
 
招股書顯示，肖文杰和管理層及員工共持有超過40%的樂信股份。肖文杰先生曾任騰訊財付通產品總監(jiān)，是中國最早的互聯(lián)網(wǎng)金融開拓者之一。

樂信主要股東還包括：險峰長青，占股15.3%；經(jīng)緯中國，占股12%；以及京東集團，占股11.9%；泰康保險，占股6.6%；Apoletto Asia Ltd（DST創(chuàng)始人Yuri Milner旗下基金），占股6%。其他股東還包括貝塔斯曼亞洲投資基金、華晟資本、共建創(chuàng)投等。招股書沒有顯示這些股東會在這次IPO中出售自己持有的樂信股票。

此次IPO，樂信的美國法律顧問為Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP（美國世達律師事務所），中國法律顧問為北京世輝律師事務所；承銷商的美國法律顧問為Shearman & Sterling LLP （美國謝爾曼&思特靈律師事務所 ），中國法律顧問為君合律師事務所。所有財務數(shù)據(jù)經(jīng)過普華永道會計師事務所的獨立審計。