新華社北京12月22日電 題：2016年互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)元年 監(jiān)管升級(jí)能否驅(qū)逐“劣幣”？
新華社記者 吳雨
今年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正式進(jìn)入合規(guī)發(fā)展之年?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治力度加大，監(jiān)管升級(jí)能否驅(qū)逐“劣幣”？能否挽回理財(cái)投資人的信心？網(wǎng)貸行業(yè)收益率下行、洗牌加速，你的錢該交給誰(shuí)理？
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管升級(jí)，合規(guī)發(fā)展之路日漸清晰
今年57歲的北京市民劉阿姨愛(ài)好跳廣場(chǎng)舞，自從去年參加了一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)組織的廣場(chǎng)舞大賽，她接觸到了網(wǎng)貸平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺(tái)的投資收益比銀行理財(cái)高多了。于是，愛(ài)跳廣場(chǎng)舞的劉阿姨又喜歡上了P2P理財(cái)。她陸陸續(xù)續(xù)在5家理財(cái)公司購(gòu)買了產(chǎn)品，甚至將90萬(wàn)元“家底”都投入其中。
不過(guò)，隨著“平臺(tái)跑路”事件頻頻曝光、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治如火如荼，劉阿姨擔(dān)心了，“過(guò)幾天有幾個(gè)產(chǎn)品到期，我想趕緊把錢取出來(lái)，還是放在銀行踏實(shí)些?！?/p>
尋求“踏實(shí)”折射出當(dāng)下不少人的理財(cái)心態(tài)。拍拍貸首席執(zhí)行官?gòu)埧〗榻B，從拍拍貸的數(shù)據(jù)來(lái)看，客戶在投資標(biāo)的上的分散度比2015年提升了近3成，中等風(fēng)險(xiǎn)的投資比例在上升?！袄习傩赵絹?lái)越意識(shí)到分散投資的重要性，低、中、高風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)的投資配置比例越來(lái)越合理?！?/p>
這些變化的背后是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管升級(jí)。自今年政府工作報(bào)告中，互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵詞轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙?guī)范”，合規(guī)發(fā)展之路日漸清晰。
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，從中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立，到17個(gè)部門聯(lián)手整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，再到網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管新規(guī)正式出臺(tái)……隨著互聯(lián)網(wǎng)金融加大整治力度，不少居民理財(cái)也由此前“狂熱”追求高收益，逐漸回歸理性投資。
與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率的“虛火”也在持續(xù)降溫。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率從今年1月的12.18%一路下滑到11月的9.61%。
“隨著網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合規(guī)調(diào)整成本增大，靠巨額補(bǔ)貼推升利率吸引投資者的機(jī)構(gòu)越來(lái)越少?！本W(wǎng)信理財(cái)首席執(zhí)行官陳志雄表示，“一些有實(shí)力的平臺(tái)加強(qiáng)了優(yōu)質(zhì)資源的獲取，通過(guò)降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)降低融資成本。”
交易資金漸向大平臺(tái)集中，行業(yè)分化明顯
年末，不少銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率有所提升，年化收益率達(dá)到4%以上。但仍不及網(wǎng)貸平臺(tái)投資收益率的一半，網(wǎng)貸平臺(tái)仍是不少投資者的理財(cái)選擇。
網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，今年1月至11月，網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)成交量為18195.46億元，是去年同期的2.14倍。截至11月底，北京、上海、廣東活躍投資人數(shù)總計(jì)323.86萬(wàn)人。
“我比較傾向于投資規(guī)模較大的平臺(tái)?！睙嶂杂诨ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膭⑾壬嬖V記者。
隨著監(jiān)管升級(jí)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)洗牌加速，交易資金向排名靠前的大平臺(tái)集中的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸行業(yè)10%的平臺(tái)集中了超過(guò)85%的交易量，其中排名前十的平臺(tái)交易量更是超35%。
網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿表示，“雙十一”期間，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)吸引了較多增量資金，這些資金的主要去向仍是以“強(qiáng)背景”的大平臺(tái)為主。
京東金融財(cái)富管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人周宇航介紹，截至今年11月，京東金融新增投資用戶數(shù)比去年同期增長(zhǎng)超600%，尤其“雙十一”期間，用戶投資大規(guī)模增長(zhǎng)。
中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)助理?xiàng)顫硎?，隨著行業(yè)監(jiān)管要求逐漸清晰，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)勢(shì)必出現(xiàn)分化，扭轉(zhuǎn)此前劣幣驅(qū)逐良幣的局面?！啊紟拧饾u占據(jù)市場(chǎng)份額對(duì)投資人來(lái)說(shuō)是好事，但也絕不是高枕無(wú)憂。”
平臺(tái)轉(zhuǎn)型拓展綜合服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品或更豐富
目前，全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的“重頭戲”——“清理整頓”階段已經(jīng)正式開始，將有上千家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)成為整治的重點(diǎn)，其中較大的機(jī)構(gòu)更是監(jiān)管的重中之重。
在新形勢(shì)下，不少規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一方面提升自身風(fēng)險(xiǎn)防控能力，另一方面積極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)綜合化經(jīng)營(yíng)。
據(jù)了解，已有一些處在網(wǎng)貸平臺(tái)“第一梯隊(duì)”的機(jī)構(gòu)開始轉(zhuǎn)型發(fā)展，陸金所、積木盒子、網(wǎng)信理財(cái)都在走集團(tuán)化的發(fā)展路徑，在原有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，拓展基金、保險(xiǎn)銷售、互聯(lián)網(wǎng)小貸等多牌照的綜合金融服務(wù)。
“隨著平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)模越來(lái)越大，各類業(yè)務(wù)需要連通互補(bǔ)，以滿足客戶的不同需求，轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行?！标愔拘郾硎?，對(duì)于一些大額項(xiàng)目，平臺(tái)往往會(huì)依托公司已取得的金融資質(zhì)，接受相關(guān)監(jiān)管。
相比“大而全”的集團(tuán)化轉(zhuǎn)型，監(jiān)管部門更希望看到越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)走“小而精”道路，這從網(wǎng)貸規(guī)定借款上限等要求就可以看出。
專家認(rèn)為，未來(lái)集團(tuán)化發(fā)展的P2P平臺(tái)還是少數(shù)，更多的平臺(tái)還是轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)小額、零散的金融需求，如消費(fèi)金融、居民或企業(yè)小額信貸等，這將使面向百姓的低門檻理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多。
“理財(cái)投資不光是百姓的事。在投資者教育依然薄弱的背景下，需要監(jiān)管部門營(yíng)造更好的投資環(huán)境，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)重視金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)?！睏顫f(shuō)。
