A股26載，上市公司不斷擴(kuò)容，從1993年12月28日的100家到2000年9月19日的1000家、再到2010年9月15日的2000家以及如今的3000家，與此同時(shí)，數(shù)量越來(lái)越龐大的上市公司中，違規(guī)者前赴后繼。
22年前，1994年4月，安信信托未依法履行職責(zé)，證監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行公開(kāi)處罰，這是A股首例因違規(guī)行為受處罰的公司。此后22年來(lái)（截至2016年12月13日），Wind數(shù)據(jù)顯示，違規(guī)主體為公司的受罰記錄有1272起。
違規(guī)案例中，信息披露違規(guī)是重災(zāi)區(qū)。據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在1272起違規(guī)記錄中，涉及信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述而被監(jiān)管部門處罰的公司共有296起；這其中，博元投資因披露嚴(yán)重虛假定期報(bào)告等原因被終止上市，欣泰電氣因欺詐發(fā)行被強(qiáng)制退市。
在其他違規(guī)類型中，光大證券因“烏龍指”事件，領(lǐng)取了A股歷史上最大的罰單——罰沒(méi)5.23億元。
數(shù)量
2010年至今，公司違規(guī)被罰812起
新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在上市公司違規(guī)史上，上世紀(jì)90年代，鮮有上市公司違規(guī)行為受到處罰，從1990年至1999年，僅有31起違規(guī)行為受到處罰記錄。
安信信托是首家違規(guī)的上市公司。1994年4月，證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)時(shí)證券名稱為鞍山信托的安信信托進(jìn)行公開(kāi)處罰。證監(jiān)會(huì)稱，鞍山信托于1993年10月13日增加募集500萬(wàn)股法人股。1994年3月2日，鞍山信托發(fā)布分紅送股及增資配股公告，配股的除權(quán)日為同年3月7日。
鞍山信托的上述配股行為，違反了兩次增發(fā)股票的間隔時(shí)間不得少于十二個(gè)月的規(guī)定。對(duì)于后一次配股行為，證監(jiān)會(huì)予以否決。同時(shí)，對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)處以罰款3萬(wàn)元，罰款上交國(guó)庫(kù)。
上世紀(jì)90年代，3萬(wàn)元的罰款已不是小數(shù)目。
在新世紀(jì)的首個(gè)十年，違規(guī)受罰公司數(shù)量激增，達(dá)到429起，較上世紀(jì)90年代增加12.84倍。其中，“德隆老三股”新疆屯河、湘火炬和合金投資隨著德隆系的崩塌，其違規(guī)行為受到了監(jiān)管層處罰。
新世紀(jì)首個(gè)十年后，上市公司違規(guī)行為并未減少。據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，從2010年至2016年12月13日的近7年中，上市公司違規(guī)行為受罰記錄為812起，數(shù)量較新世紀(jì)首個(gè)十年又增長(zhǎng)了89.27%。
這一期間，萬(wàn)福生科、新大地、天能科技、欣泰電氣、博元投資違規(guī)引發(fā)了廣泛關(guān)注。欣泰電氣——欺詐發(fā)行退市的第一單這期間誕生。
這一期間，“中技系”所涉及的上市公司違規(guī)行為不斷曝出。以ST成城為例，因未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)，上交所于2014年5月26日，對(duì)ST成城予以公開(kāi)譴責(zé)，對(duì)“中技系”、ST成城實(shí)控人成清波予以公開(kāi)譴責(zé)，并公開(kāi)認(rèn)定其在5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。同時(shí)，“中技系”公司ST成城、*ST國(guó)恒和恒立實(shí)業(yè)均在2014年因信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
違規(guī)行為受到處罰記錄整體增多，也反映了近兩年的監(jiān)管趨嚴(yán)。2016年2月20日，劉士余接棒證監(jiān)會(huì)主席一職。在上任之初，他就提出了“三個(gè)監(jiān)管”，即“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”的監(jiān)管理念。
新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，僅從2016年2月以來(lái)，10個(gè)月中，上市公司中，違規(guī)行為主體為公司的受罰記錄為239條。而從違規(guī)主體為個(gè)人的情況來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，從2016年2月以來(lái)，有669人受過(guò)處罰。
違規(guī)類型
信披違規(guī)成上市公司違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”
從違規(guī)類型來(lái)看，業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)結(jié)果不準(zhǔn)確或不及時(shí)、未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)、未依法履行其他職責(zé)、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述等成為違規(guī)主要類型，其中，信息披露成為違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。
據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在1272起違規(guī)記錄中，涉及信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述而被監(jiān)管部門處罰的公司共有296起，未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)、未按時(shí)披露定期報(bào)告641起，未依法履行其他職責(zé)347起，業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確或不及時(shí)92起。
而在信披違規(guī)中，處罰最嚴(yán)重的公司當(dāng)屬博元投資。2016年3月21日，上交所發(fā)布公告稱，終止博元投資股票上市。博元投資由此成為A股第一家因觸及重大信息披露違法情形而被終止上市的上市公司。
公開(kāi)信息顯示，2011年至2014年期間，博元投資多次偽造銀行承兌匯票，虛構(gòu)用股改業(yè)績(jī)承諾資金購(gòu)買銀行承兌匯票、票據(jù)置換、貼現(xiàn)、支付預(yù)付款等重大交易，并披露財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重虛假的定期報(bào)告，虛增資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)信息。
罰款金額
光大證券“烏龍指”被罰5.23億
從被處罰金額榜單來(lái)看，2013年光大證券因“烏龍指”事件，領(lǐng)取了A股歷史上最大的罰單——罰沒(méi)5.23億元。
2013年8月16日，光大證券自營(yíng)部門發(fā)生交易系統(tǒng)錯(cuò)誤，在進(jìn)行ETF套利時(shí)下單234億元最終成交72.7億元，造成當(dāng)天A股和股指期貨市場(chǎng)大幅波動(dòng)。隨后，光大證券做出了借道ETF賣出股票和股指期貨鎖定虧損的措施。
此后，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，“8·16”光大證券事件中采取的補(bǔ)救措施為內(nèi)幕交易。光大證券被罰5.23億元，徐浩明、楊劍波等4名責(zé)任人被分別罰款60萬(wàn)元，終身禁入證券市場(chǎng)；光大證券除固定收益外的自營(yíng)業(yè)務(wù)被暫停。
高管
個(gè)人股東或高管違規(guī)4364條
相比違規(guī)主體為公司的案例數(shù)量，違規(guī)主體為個(gè)人的數(shù)量更為龐大。Wind數(shù)據(jù)顯示，違規(guī)主體為個(gè)人的記錄高達(dá)4364條，包括公司個(gè)人股東或高管。
新京報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在A股26年歷史中，違規(guī)處罰金額最高的高管是益盛藥業(yè)的李鐵軍。2016年9月20日，益盛藥業(yè)公告稱公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)李鐵軍收到了證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書(shū)》。
據(jù)告知書(shū)，在公司籌劃發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、2013年度利潤(rùn)分配方案兩段內(nèi)幕信息敏感期，李鐵軍涉嫌利用“王玉勝”、“尚書(shū)媛”、“王斌”賬戶內(nèi)幕交易“益盛藥業(yè)”股票。證監(jiān)會(huì)沒(méi)收李鐵軍違法所得504.72萬(wàn)元，并處以罰款1514.15萬(wàn)元。
同日，證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果顯示，益盛藥業(yè)上市前存在代持股份、公司實(shí)際控制人指使隱瞞代持等情形，證監(jiān)會(huì)對(duì)李鐵軍給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。同時(shí)，對(duì)李鐵軍采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。
上述兩項(xiàng)處罰，李鐵軍共處以罰款1544萬(wàn)元。
在上市公司高管受處罰榜上，排名第二的為海聯(lián)訊，其因造假被稱為“萬(wàn)福生科第二”。
2013年3月，海聯(lián)訊被立案調(diào)查。證監(jiān)會(huì)稱，經(jīng)查，海聯(lián)訊為實(shí)現(xiàn)發(fā)行上市目的，在相關(guān)會(huì)計(jì)期間虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款并虛增營(yíng)業(yè)收入，致使其制作和報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)的IPO申請(qǐng)文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)存在虛假記載。
“章鋒作為海聯(lián)訊控股股東、實(shí)際控制人，直接參與討論并同意以股東墊資或向他人借款方式?jīng)_減應(yīng)收賬款，且在海聯(lián)訊向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的相關(guān)IPO申請(qǐng)文件上簽名。”證監(jiān)會(huì)對(duì)章鋒給予警告，并處以1203萬(wàn)元的罰款。同時(shí)，章鋒等人8年內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。
此前證監(jiān)會(huì)官方微博信息顯示，自2006年至2014年，證監(jiān)會(huì)共對(duì)50余名證券違法行為責(zé)任人員采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，涵蓋了上市公司信息披露違法、市場(chǎng)操縱、欺詐發(fā)行、利用未公開(kāi)信息交易證券等主要違法案件種類。
■ 延展
投資者索賠案288起 “僅5%股民索賠”
上市公司違規(guī)不斷，作為投資者，近年來(lái)索賠意識(shí)逐漸增強(qiáng)。在涉及投資者索賠案中，案件一般描述為虛假證券信息糾紛。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2000年以前，沒(méi)有上市公司涉及虛假證券信息糾紛。2000年至2009年，涉及虛假證券信息糾紛案件46起，2010年至2015年達(dá)到110起，而在2016年以來(lái)，一共有132起。共計(jì)288起。
Wind數(shù)據(jù)顯示，如今證券名稱為新華聯(lián)的圣方科技，在2002年因虛假信息糾紛，成為首例投資者訴訟案件，涉案金額60.52萬(wàn)元。
據(jù)新華網(wǎng)2004年報(bào)道，圣方科技民事賠償案代理律師稱，案件在當(dāng)年上半年已經(jīng)由法院調(diào)解并生效，但公司到期分文未給?！肮痉矫姹硎灸壳敖o付賠償款有困難，希望能延后付款,這一請(qǐng)求被他拒絕?！鼻笆雎蓭煼Q。
不過(guò)，上海證券報(bào)援引證券維權(quán)律師臧小麗說(shuō)法，近十年來(lái)，針對(duì)上市公司虛假陳述案件提起民事索賠的勝訴率高達(dá)八九成，但加入維權(quán)、索賠行列的股民卻僅有5%左右，多數(shù)投資者對(duì)是否具有索賠權(quán)、如何維權(quán)并不了解，因而最終放棄。
新京報(bào)記者 徐偉 北京報(bào)道
