一筆大額融資公布后，緊跟著一波數(shù)據(jù)造假的指控，這似乎成了中國式融資的套路。

這一次的主角是女性健康應(yīng)用翹楚“美柚”，被拉出來陪綁的是競爭對手“大姨嗎”。8月15日，美柚宣布完成10億元E輪融資，并完成對VIE（協(xié)議控制）架構(gòu)的拆除，正式回歸國內(nèi)資本市場。隨后，網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)美柚?jǐn)?shù)據(jù)造假的分析稿。緊接著，大姨嗎亦被指融資BP（商業(yè)計劃書）泄露，數(shù)據(jù)放衛(wèi)星。

針對美柚創(chuàng)始人陳方毅內(nèi)部信中“二季度盈利規(guī)模超過1000萬”“廣告月收入達(dá)到1000萬”“電商收入也已于廣告收入持平”等數(shù)據(jù)情況，相關(guān)分析認(rèn)為數(shù)據(jù)存在問題，如果按照美柚1000萬的電商月收入推算，美柚的實際注冊用戶將達(dá)到18億人。

該分析還指出，美柚電商模式主要通過淘寶客返點，美柚前25個產(chǎn)品平均單價10.94元，并以返點3%來計算，平均每單收入0.33元。再依此推算，美柚的每月1000萬元收入需要成交3000萬單以上，每天要有100萬單的成交量，季度成交量9000萬單，而按照電商行業(yè)的平均季度5%的用戶成交率來說，如果要實現(xiàn)該數(shù)據(jù)，美柚注冊用戶需達(dá)到18億人，這對于以國內(nèi)用戶為主的美柚來說，幾乎不可能。

而幾乎在同一天，大姨嗎也被傳出公司正在尋求3億元人民幣融資，但BP數(shù)據(jù)作假嚴(yán)重，投資人不相信，致融資進(jìn)展緩慢。爆料還稱，大姨嗎將BP中的MAU（月活躍用戶人數(shù)）數(shù)據(jù)放大到4200萬。大姨嗎方面甚至私下給部分投資經(jīng)理許諾以“回扣”，以期投資人能在基金內(nèi)部多推動。

更早之前，還有自稱離職員工撰文爆料，稱大姨嗎內(nèi)部管理混亂，管理層與基層員工之間不合。2016年初電商部領(lǐng)導(dǎo)層全部離職，技術(shù)成員在部門重組后基本全部離職，連本來的電商品牌“美月優(yōu)選”也被更名為“姨嗎愛買”。

對此，兩家企業(yè)8月30日先后發(fā)聲回應(yīng)。美柚稱，最近30日美柚電商后臺交易數(shù)據(jù)表明，最近一個月銷售額為1.2億元，本月預(yù)估傭金為1125萬元。柚子街傭金率10%左右，不明人士推測的3%，與事實嚴(yán)重不符。大姨嗎方面表示，大姨嗎的廣告與電商收入增長迅猛，截止到2016年7月的收入已達(dá)2015年全年收入的七倍有余，發(fā)展情況超出投資人對大姨嗎的預(yù)期。目前，大姨嗎的新一輪融資接近尾聲。

實際上，這兩家企業(yè)的互不相容史就是一部企業(yè)發(fā)展史。

2012年5月，大姨嗎率先成立，在美柚上線前獲得了真格基金等的天使投資。2013年4月，西柚上線。因商標(biāo)被搶注，半年后西柚被迫改名為美柚。關(guān)于此事，美柚方列出證據(jù)直指大姨嗎為商標(biāo)搶注烏龍的背后黑手，其創(chuàng)始人陳方毅甚至放言，“你一聽，就知道，這些名字是沒有品牌的，就好像你要做一個手電筒軟件，你把這個軟件名字命名叫手電筒一樣”。

隨后的針鋒相對、拳來腳往也不斷發(fā)生。此前有媒體報道，2014年4月，美柚成立一周年，兩家第三方機構(gòu)發(fā)布報告稱，美柚已經(jīng)在多個核心數(shù)據(jù)上趕超大姨嗎，成為行業(yè)之首。但隨即關(guān)于美柚?jǐn)?shù)據(jù)造假的消息被曝光。有消息稱，美柚從2013年第四季度開始聯(lián)系第三方水軍機構(gòu)制造大量假數(shù)據(jù)，以提升各項指標(biāo)，提高市場估值，吸引融資。大姨嗎相關(guān)負(fù)責(zé)人當(dāng)時表示，美柚?jǐn)?shù)據(jù)造假是有組織、有預(yù)謀的，以達(dá)到欺騙投資者融資的目的。

值得注意的是，美柚和大姨嗎都是先從女性經(jīng)期管理入手，在獲得大量用戶后，接入電商變現(xiàn)的道路。二者的電商頻道皆上線于2015年初，所售商品包含了護(hù)膚、化妝品、女性健康等女性用品的方方面面。不同的是，美柚只提供一個中間平臺，通過提供美柚用戶的消費需求，對接到淘寶的交易系統(tǒng)，賺取中間費。而大姨嗎則上線了獨立的電商網(wǎng)站，自建供應(yīng)鏈和物流，還上線了自己的品牌。

根據(jù)二者的公開數(shù)據(jù)，2015年7月，美柚用戶超過1億，日活躍用戶數(shù)達(dá)500萬；2016年6月，大姨嗎表示其擁有1億多用戶，日活躍用戶數(shù)超500萬。二者的融資輪次、宣布融資時間及金額也極其勢不兩立，其A輪、C輪融資宣布時間都為同一天；在前不久美柚公布其E輪融資之前，美柚和大姨嗎的總?cè)谫Y金額粗略估計也差不多。同樣，二者背后都有知名機構(gòu)撐腰。

但記者注意到，在過去五輪融資中，美柚的投資方包括險峰華興、經(jīng)緯中國、海納亞洲SIG、凱輝基金等，大姨嗎的投資方包括真格基金、貝塔斯曼亞洲、隆領(lǐng)投資、紅杉資本、聯(lián)創(chuàng)策源、湯臣倍健、海通開元等，并無重合。

那這對高度同質(zhì)化、甚至幾年來一直依靠“融資”續(xù)命的冤家還有沒有“一言不合就合并”的可能？

“一般的合并都是資本方驅(qū)使的，創(chuàng)始人團(tuán)隊相對被動。有共同投資人合并可能性當(dāng)然更大，沒有，也不是完全沒可能，主要還得看投資人有沒有意愿湊成整合。畢竟前面那么多輪砸進(jìn)去的都是真金白銀，合并—上市—投資人退出，是各方都喜聞樂見的。”分析人士指出。