均勝電子擬15.88億美元接盤高田 爭坐汽車安全領域頭把交椅
2017-06-28 08:46:00 來源:21世紀經(jīng)濟報道
“汽車安全氣囊召回”已纏繞了高田近十年之久,這家有著84年歷史的日本公司終于不堪重負。高田26日在日本提交破產保護申請,其美國附屬公司25日在特拉華州申請破產保護。有報道稱,其債務規(guī)模超過100億美元,由此,這起破產成為日本史上最大規(guī)模制造業(yè)破產案。

6月26日,美國百利得汽車安全系統(tǒng)(KSS)公司與高田達成了高田破產后資產購買意向協(xié)議。KSS母公司寧波均勝電子發(fā)布公告稱,這次意向購買的目標資產基礎交易對價預計不高于15.88億美元,具體包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物預計不少于3.5億美元,以及與生產經(jīng)營活動相關的資產包。

“如果這次收購順利的話,均勝電子能夠進一步提升在全球汽車供應鏈中的地位,實現(xiàn)產能有效擴充、新市場開拓和技術增強。我們的目標是打造全球汽車安全領域的龍頭企業(yè)?!?均勝電子傳媒總監(jiān)陳陽對21世紀經(jīng)濟報道記者稱。

高田股價上周暴跌60%

總部位于日本東京的高田成立于1933年,以紡織起家,1960年開始進入汽車安全領域生產汽車安全帶,逐漸發(fā)展為全球最大的汽車安全企業(yè)之一。然而,問題氣囊丑聞令昔日的巨頭跌落“神壇”:氣囊增壓泵缺陷已導致全球13人死亡和100多人受傷,由此引起的全球召回車輛約1億輛。

召回費用和多項訴訟使高田的財務不堪重負。截至3月底的財年,高田虧損795億日圓(7.14億美元),連續(xù)第三年虧損。隨著破產前景日趨明朗,公司股價上周暴跌60%以上,東京證交所稱高田股票將于7月27日摘牌。

據(jù)報道,高田1月與美國司法部就向賠償基金支付8.5億美元達成協(xié)議,支付最后期限為2018年3月上旬,KSS的資金無疑是雪中送炭?!拔覀冋谔幚須饽艺倩貛淼某杀締栴},而KSS是理想的出資方,也是公司客戶、供應商與員工的最佳合作伙伴?!比毡靖咛锕綜EO高田茂久(Shigehisa Takada)在聲明中稱。

據(jù)日本經(jīng)濟新聞報道,高田氣囊將拆分為在獲得援助者資金支援、同時維持原來業(yè)務的新公司,與償還召回(回收和免費修理)債務的舊公司。

“我們這次交易是針對高田破產后的資產,這樣的好處是可以避免相關債務和訴訟風險。我們購買資產是支付給高田的破產管理委員會,委員會自己去處理賠償和訴訟,高田方面后續(xù)如何處理安全氣囊召回與我們無關。”均勝電子傳媒總監(jiān)陳陽對21世紀經(jīng)濟報道記者稱。

據(jù)了解,高田安全氣囊配方使用的是硝酸銨,在撞擊瞬間為安全氣囊充氣。但是這種化學物質持續(xù)暴露在潮濕空氣中時,會發(fā)生變質,高溫下更存在爆炸隱患。KSS收購的資產不包括引起召回事件的硝酸銨氣體發(fā)生器業(yè)務。

目前,高田在全球20個國家擁有56個生產基地,全球員工約4.6萬名,主要產品包括汽車安全帶、安全氣囊系統(tǒng)、方向盤和其他非汽車類安全和電子產品。

“我們期待在未來數(shù)周內達成最終協(xié)議、完成交易?!盞SS總裁兼CEO Jason Luo在KSS6月26日發(fā)布的聲明中表示。他指出,高田盡管受到安全氣囊召回事件的影響,但其技術嫻熟的員工基礎、在全球市場的覆蓋和方向盤、安全帶和其他安全產品的優(yōu)勢并未削減。

KSS母公司均勝電子26日發(fā)布的公告稱,最終協(xié)議能否簽訂取決于公司后續(xù)盡職調查及談判, 并需要與全球主要的14家整車廠商以及高田破產管理委員會達成一致,因此相關事宜存在不確定性。

"一個世界級企業(yè)將會誕生"

擬接手高田資產的KSS是全球頂級汽車安全系統(tǒng)供應商之一,其母公司均勝電子是一家成立于2004年、總部位于寧波的汽車零部件供應商。數(shù)據(jù)顯示,均勝電子2016年實現(xiàn)營收約186億元,同比增長130%。

該公司2011年后接連收購了汽車電子公司德國PREH、德國機器人公司IMA、德國QUIN,2016年通過并購KSS和TS(現(xiàn)PCC)進入汽車安全和車聯(lián)網(wǎng)領域。"以前在汽車零部件行業(yè),中國并沒有真正世界級的企業(yè),收購高田資產之后,這樣一個世界級企業(yè)將會誕生。"陳陽對21世紀經(jīng)濟報道記者說。

在全球安全氣囊和座椅安全帶等汽車安全零件市場,高田占據(jù)20%的份額。高田安全氣囊召回也使汽車安全市場格局發(fā)生變化,其流失的訂單被三大汽車安全系統(tǒng)供應商奧托立夫、天合、KSS瓜分。

2016年,KSS獲得近50億美元的新增訂單,并開拓了更多項目和客戶。"現(xiàn)在新增訂單太多,我們自己的生產線忙不過來,如果能夠利用高田全球的廠房、設施的話,將對KSS產能的擴張有很大幫助。"陳陽說。他對21世紀經(jīng)濟報道記者解釋稱,交易完成后,KSS可能將對高田氣囊業(yè)務的技術路線進行改造。

據(jù)了解,KSS將通過股東增資、債權融資等多種形式解決資金問題。"可以肯定的是,不會通過增發(fā)股票的方式融資,而會優(yōu)先考慮在美國發(fā)債,這樣融資成本更低、流動性更好。" 陳陽對21世紀經(jīng)濟報道記者稱。

KSS下一步將與有關整車廠商簽署相關協(xié)議,保證與高田安全氣囊召回事件的風險隔離和未來訂單的可持續(xù)性。"訂單我們都已經(jīng)談好了,其實收購也是很多整車廠商推動我們去做的,他們新車推出的壓力也非常大,對安全零件有很大需求。"陳陽說。據(jù)了解,高田與日本、北美和歐洲主要的汽車OEM廠商如寶馬、奔馳、大眾、福特、通用、豐田、本田和尼桑等有長期穩(wěn)定的合作關系。

"高田在亞洲、美國市場占有率很高,歐洲弱一點,而我們的布局更均衡一些。交易完成之后,高田的業(yè)務也能夠依托我們全球網(wǎng)絡進一步拓展。"陳陽告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

均勝電子的公告指出,本次簽署的備忘錄,預計不會對公司2017年經(jīng)營業(yè)績和財務狀況構成影響。未來在資產購買完成后仍存在整合風險。

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